日本股市再度大跌！
時間：2024-09-09 來源：中國基金報
9月9日早間，日韓股市大幅低開，日經(jīng)225指數(shù)、韓國綜合指數(shù)相繼跌超2%。開盤后，日經(jīng)225指數(shù)繼續(xù)下行，盤初跌超1000點，跌幅一度超過3%。
盤面上，日股金融、汽車等板塊走低，權(quán)重股中豐田汽車、三菱日聯(lián)金融、瑞穗金融集團等均出現(xiàn)明顯跌幅；芯片股大跌，瑞薩電子跌超8%，東京電子跌超6%。
9月9日，日本2年期國債收益率上漲1.5個基點，至0.39%，為8月2日以來最高水平。
據(jù)悉，日股上演“黑色星期一”，與上周美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)市場擔(dān)憂相關(guān)。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月就業(yè)數(shù)據(jù)略低于預(yù)期：8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)僅增加了14.2萬人，低于道瓊斯預(yù)測的16.1萬人；失業(yè)率下降至4.2%，符合預(yù)期。
另外，美國7月就業(yè)數(shù)據(jù)從11.4萬人下修至8.9萬人，6月數(shù)據(jù)則從17.9萬人下修至11.8萬人。兩個月合計下修了8.6萬新增就業(yè)人口。盡管失業(yè)率符合預(yù)期，但就業(yè)增長的疲軟依然引發(fā)了市場對全球經(jīng)濟前景的擔(dān)憂。
數(shù)據(jù)公布后，上周五美國股市出現(xiàn)大幅下挫。在日本勞動力現(xiàn)金收入數(shù)據(jù)和美國非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，日本225指數(shù)期貨再次大跌超過5%，顯示出市場對經(jīng)濟數(shù)據(jù)的高度敏感性和對未來經(jīng)濟前景的擔(dān)憂。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，從歷史上看，美聯(lián)儲降息期間，全球股市多數(shù)時候大幅下跌。美國銀行的首席投資策略師Michael Hartnett表示，市場正在“賣出首次降息”，風(fēng)險資產(chǎn)已經(jīng)積極領(lǐng)先于美聯(lián)儲，并且不再關(guān)注較低的增長。
此外，隨著經(jīng)濟數(shù)據(jù)的公布和央行政策的調(diào)整，市場對日本央行加息的預(yù)期也在上升。日本厚生勞動省數(shù)據(jù)顯示，7月經(jīng)通脹調(diào)整的實質(zhì)工資同比升0.4%，連續(xù)2個月上升，主要受春季勞資談判加薪和夏季獎金所推動。期內(nèi)名義工資增加3.6%，連續(xù)31個月增加。
近期，日本央行前行長黑田東彥在上海外灘大會上通過視頻表示：“日本央行正試圖逐步接近的名義中性利率可能低于2%…短期名義利率可能低于2%，可能在1.5%左右，甚至更低。”在日本央行加息預(yù)期逐漸提升之際，日股也受到波及。
日本內(nèi)閣官房長官林芳正在被問及有關(guān)市場對日本央行進一步加息的預(yù)期時表示，貨幣政策應(yīng)該由日本央行來考慮或判斷，如果經(jīng)濟形勢需要刺激，寧愿增加支出，而不是減稅。
今年7月，日本央行進行年內(nèi)第二次加息，日元快速走高導(dǎo)致市場出現(xiàn)大幅波動。日股在8月初一度大跌，甚至帶累全球股市同步走低，引發(fā)投資者高度關(guān)注。
浦銀國際宏觀團隊指出，在過去的一個多月，日本經(jīng)濟基本面的變化可謂喜憂參半。一方面，日本二季度經(jīng)濟增速好于預(yù)期，私人消費也略有好轉(zhuǎn)跡象。另一方面，企業(yè)相關(guān)經(jīng)濟指標和對外貿(mào)易表現(xiàn)不佳，7月通脹數(shù)據(jù)亦尚未體現(xiàn)春斗薪資漲幅大增帶來的正面影響。
該團隊認為，今年接下來日本仍會有一次升息，最早或在10月會議中兌現(xiàn)。如果美國經(jīng)濟進入衰退，那么日本央行或傾向于今年按兵不動。此外，還需警惕日本央行過于鷹派導(dǎo)致日本經(jīng)濟停滯不前的風(fēng)險。在日本央行今年還有一次加息的基本假設(shè)下，預(yù)計日元仍有升值空間。